A revolução da mobilidade em andamento é o resultado de uma combinação de múltiplos fatores. A tecnologia é certamente um fator central, em particular a eletrificação, ADAS e direção autônoma, bem como a IA. No entanto, essa revolução também é fortemente impulsionada por fatores externos, como a necessidade de mobilidade limpa, preferências mais regionalizadas do consumidor, mercados automotivos flutuantes entre as regiões e, mais recentemente, tarifas. Além disso, ambientes regulatórios, geopolítica e dissociação econômica global adicionam outro conjunto de camadas que influenciam a indústria em geral. Este artigo complementa Repensando a Indústria Automotiva: Tecnologia, Tarifas e China, que publiquei em abril de 2025.
Geopolítica e a Potência Chinesa
Os mercados automotivos têm sido historicamente bem integrados em todo o mundo. Fabricantes de carros e fornecedores da Europa, EUA, Japão e Coréia construíram pegadas globais ao longo de décadas para atender os mercados locais em todo o mundo. Nos últimos cinco anos, a indústria chinesa acelerou a um ritmo que surpreendeu a maioria dos especialistas do setor. Os OEMs locais empurraram os participantes estrangeiros para fora do que costumava ser um mercado muito lucrativo para este último, cortando recursos financeiros vitais que de outra forma seriam necessários para o avanço da tecnologia. Hoje, as montadoras chinesas controlam cerca de 70% do mercado local.
O que aconteceu? Em 2009, o governo central chinês começou como um piloto chamado “Dez Cidades, Mil Veículos”, promovendo a implantação de veículos híbridos e elétricos. Isso se transformou em uma estratégia destinada a impulsionar não apenas Veículos de Nova Energia (NEVs, ou seja, veículos plug-in), mas também o investimento na capacidade de fabricação doméstica. Os jogadores estrangeiros foram pegos de surpresa sem NEVs competitivos quando as vendas realmente aumentaram — hoje eles representam cerca de 50% do mercado. Naturalmente, o mercado de NEV é massivamente dominado por atores locais. No entanto, eles continuam a jogar no resto do mercado, onde o Grupo VW continua sendo o líder.
O crescimento da capacidade foi outra alavanca-chave dessa estratégia chinesa. Hoje, o país pode produzir 50 milhões de veículos, quase o dobro de suas necessidades locais. Isso não só resulta em uma guerra de preços domésticos (que aperta ainda mais a lucratividade dos participantes estrangeiros), mas também exacerba a necessidade de exportar. Em 2024, seis milhões de unidades foram enviadas para o exterior, o dobro do volume de 2022. Isso coloca pressão adicional sobre os participantes globais à medida que esses veículos fazem seu caminho ao redor do mundo, exceto para os EUA — por enquanto — devido às tarifas. A Europa é um alvo principal, apesar das tarifas sobre BEVs chineses, variando de 17% a 45%, dependendo do OEM. No entanto, as importações de automóveis chinesas atingiram 8% do mercado europeu em setembro de 2025, igualando a penetração de jogadores coreanos, graças em parte a um impulso por versões não-BEV (tributadas a apenas 10%). No Reino Unido, as importações chinesas excederam 12% do mercado de carros novos naquele mês.
Para simplificar as coisas, o governo dos EUA implementou tarifas de importação íngremes no início deste ano, em um esforço para dissociar as economias globais e impulsionar as suas próprias. Enquanto escrevo este artigo, os carros importados da Europa e do Japão são tributados a 15% e os da Coreia a 25%, enquanto as taxas costumavam ser de 0 a 2,5%. Uma tarifa de 102,5% também foi aplicada a todos os veículos chineses pela administração anterior. Além disso, tarifas recém-implementadas sobre peças e matérias-primas importadas também tornarão os veículos fabricados nos EUA mais caros. Isso custará à indústria dezenas de bilhões de dólares por ano, dificultando sua capacidade de enfrentar todos os desafios que está enfrentando.
Para tornar as coisas ainda mais complexas, os esforços de OEMs não chineses para eletrificar seus veículos enfrentam o domínio impressionante da China sobre a cadeia de suprimentos de baterias. As quotas de mercado global do país para os vários componentes e minerais chegam a 70 a 90%. Desenvolver cadeias de suprimentos soberanas em um mundo onde as economias tendem a ser dissociadas é ainda mais difícil.
Aumentando a Regionalização das Expectativas do Cliente
Veículos típicos nos principais mercados de carros costumavam diferir significativamente no passado recente. Essencialmente SUVs e caminhonetes maiores e mais pesados nos EUA, veículos menores, mas mais sofisticados, na Europa e no Japão, e carros mais baratos na China. Todos eram movidos por gás ou diesel.
No entanto, os mercados têm divergido significativamente mais nos últimos cinco anos. A eletrificação é um dos principais fatores dessa regionalização. Hoje, um em cada três veículos vendidos na China é um EV a bateria (BEV), contra um em cada seis na Europa e um em cada 12 nos EUA. E essa lacuna aumentará à medida que a China continuar avançando enquanto o governo dos EUA está fazendo todo o possível para parar o crescimento do BEV, provavelmente com algum sucesso, pelo menos no curto prazo.
As intenções de compra mostram uma melhoria potencial de acordo com uma pesquisa da McKinsey em abril de 2025 (antes que cortes maciços nos incentivos da BEV fossem anunciados). Os BEVs são os próximos veículos preferidos para 45% dos compradores chineses, vs. 23% na Europa e 12% nos EUA. Por outro lado, 18% dos compradores chineses esperavam que seu próximo veículo fosse movido apenas por um motor de combustão interna, contra 49% na Europa e 70% nos EUA. Além disso, 32% dos entrevistados dos EUA até afirmam que nunca comprarão um veículo plug-in. No entanto, isso deixa espaço crescente para opções de trem de força eletrificado, de híbridos básicos a híbridos plug-in e EVs de alcance estendido.
O digital é outro domínio-chave onde a lacuna entre as expectativas regionais dos clientes está aumentando. Na China, jogadores emergentes de NEV, como Xpeng, NIO, Li Auto e, mais recentemente, Xiaomi, ultrapassaram jogadores estabelecidos e estabeleceram um nível muito alto no mercado local. O software desenvolvido internamente combinado com arquiteturas elétricas / eletrônicas avançadas os coloca na vanguarda da tendência de veículos definidos por software (SDV) ao lado da Tesla e da Rivian. Embora as expectativas dos clientes chineses agora sejam fortemente influenciadas por essas cabines digitais altamente integradas, este não é (ainda) o caso nos EUA ou na Europa. No entanto, os OEMs em exercício estão correndo para recuperar o atraso, especialmente se quiserem permanecer relevantes na China.
O que as partes interessadas podem fazer?
A velocidade de mudança e a diversidade de insumos estratégicos na indústria automotiva aceleraram claramente nos últimos anos. Esse ambiente sem precedentes torna extremamente difícil para as equipes de gerenciamento operarem de forma eficaz, pois o número de frentes nas quais as partes interessadas devem revisitar suas estratégias com frequência aumentou.
Para ter sucesso, os fabricantes de carros e fornecedores devem permanecer na corrida tecnológica (por exemplo, EV, software, SDV, ADAS) e aumentar sua eficiência geral para alcançar os participantes chineses (por exemplo, tempo de lançamento no mercado do produto). Dada a velocidade da mudança, é fundamental que eles gerenciem com agilidade em todas as frentes. Eles também devem desenvolver estratégias e portfólios de produtos mais diferenciados em todas as regiões para se adaptar às expectativas locais e reduzir os pontos de equilíbrio regionais para lidar com volumes flutuantes.
Isso exigirá confiar mais na experiência regional e nas cadeias de suprimentos. Parcerias em todo o ecossistema (por exemplo, desenvolver um sistema operacional de código aberto), bem como com líderes de tecnologia, também devem ser perseguidas — como o Grupo VW fez com a Rivian e a Xpeng na frente de software / SDV. Além disso, acredito que a UE está certa em considerar exigir que as empresas chinesas que procuram investir na Europa transfiram tecnologia (por exemplo, para baterias), assim como a China fez no passado em tantos domínios.
Em suma, essas ações têm custos significativos quando a lucratividade das partes interessadas é gravemente prejudicada por tarifas, margens perdidas na China, posições de mercado enfraquecidas e baixas de vendas decepcionantes de EV na Europa e nos EUA. O desafio é significativo.